[2L5-GS-13] AI応用: 金融 (2)

[2L5-GS-13-03] Difficultyがビットコイン価格に与える影響

〇市川 佳彦¹、酒本 隆太¹ (1. ワイジェイＦＸ株式会社)

キーワード：ビットコイン、ディフィカルティ、時系列モデル、仮想通貨、マイニング

本研究ではビットコインのDifficultyと価格の関係を分析する。ビットコインはProof of Work（POW）というコンセンサスアルゴリズムを採用して、ネットワーク全体の信用が担保される仕組みとなっている。そしてその仕組みを維持するためマイニングを行うマイナーに報酬を設定している。この報酬はマイニングの難易度を示すDifficultyに依存し、マイナーが増えたり、マイニングの技術革新が起きるとDifficultyは上昇する。中長期的にはビットコインの価格とDifficultyは正の相関関係があるといわれているが、短期的な関係についての分析は行われていない。この関係を明らかにするために、本研究では2010年～2019年のデータを用いてビットコインの価格、Difficulty、ビットコインの取引高、他の金融資産の価格の相互依存関係をモデル化し、統計的な分析を行った。分析の結果、ビットコインのDifficultyの変化はビットコイン価格に大きな影響を与えることが分かった。一方、他の金融資産の価格がビットコイン価格に与える影響は見られなかった。